Inwestowanie

Inwestowanie
Category: Konto Bankowe
16 marca 2021

Co to jest inwestowanie?

Inwestowanie jest czynnością polegającą na alokowaniu zasobów, zwykle pieniędzy, w oczekiwaniu na wygenerowanie dochodu lub zysku. Możesz inwestować w przedsięwzięcia, takie jak wykorzystanie pieniędzy na rozpoczęcie działalności lub w aktywa, takie jak zakup nieruchomości w nadziei na późniejszą odsprzedaż po wyższej cenie.

Wprowadzenie do inwestowania w wartość

Zrozumienie inwestowania

Oczekiwanie zwrotu w postaci dochodu lub wzrostu cen o znaczeniu statystycznym jest podstawową przesłanką inwestowania. Spektrum aktywów, w które można inwestować i zarabiać, jest bardzo szerokie. Ryzyko i zwrot idą w parze w inwestowaniu; niskie ryzyko generalnie oznacza niskie oczekiwane zwroty, podczas gdy wyższym zwrotom zwykle towarzyszy wyższe ryzyko. Na krańcu spektrum niskiego ryzyka znajdują się podstawowe inwestycje, takie jak certyfikaty depozytowe; obligacje lub instrumenty o stałym dochodzie znajdują się finanso wyżej na skali ryzyka, podczas gdy akcje lub akcje są nadal uważane za bardziej ryzykowne, a towary i instrumenty pochodne są ogólnie uważane za jedne z najbardziej ryzykownych inwestycji. Można również zainwestować w coś tak przyziemnego, jak ziemia lub nieruchomość, podczas gdy osoby z zamiłowaniem do ezoterycznych – i głębokich kieszeni – mogą zainwestować w dzieła sztuki i antyki.

Oczekiwania dotyczące ryzyka i zwrotu mogą się znacznie różnić w ramach tej samej klasy aktywów. Na przykład blue chip notowany na giełdzie nowojorskiej będzie miał zupełnie inny profil ryzyka i zwrotu niż mikrokapit, który jest przedmiotem transakcji na małej giełdzie.

Zwroty generowane przez składnik aktywów zależą od jego rodzaju. Na przykład wiele akcji wypłaca kwartalne dywidendy, obligacje generalnie płacą odsetki co kwartał, a nieruchomości przynoszą dochody z najmu. W wielu jurysdykcjach różne rodzaje dochodu są opodatkowane według różnych stawek.

Oprócz regularnych dochodów, takich jak dywidenda lub odsetki, ważnym składnikiem zwrotu jest aprecjacja ceny. Całkowity zwrot z inwestycji można zatem uznać za sumę dochodu i wzrostu wartości kapitału. Według szacunków Standard & Poor’s od marca 2019 r. Od 1926 r. Dywidendy przyniosły prawie jedną trzecią całkowitego zwrotu z kapitału, a zyski kapitałowe – dwie trzecie.

Kluczowe wnioski

  • W inwestowaniu ryzyko i zwrot to dwie strony tego samego medalu; niskie ryzyko generalnie oznacza niskie oczekiwane zwroty, podczas gdy wyższym zwrotom zwykle towarzyszy wyższe ryzyko.
  • Oczekiwania dotyczące ryzyka i zwrotu mogą się znacznie różnić w ramach tej samej klasy aktywów; blue chip notowany na NYSE i micro-cap, który obraca się na rynku pozagiełdowym, będą miały bardzo różne profile ryzyka i zwrotu.
  • Rodzaj generowanych zwrotów zależy od zasobu; wiele akcji wypłaca kwartalne dywidendy, podczas gdy obligacje przynoszą odsetki co kwartał, a nieruchomości przynoszą dochód z wynajmu.
  • To, czy zakup papieru wartościowego kwalifikuje się jako inwestowanie, czy spekulacja, zależy od trzech czynników – kwoty podejmowanego ryzyka, okresu utrzymywania i źródła zwrotów.

Rodzaje inwestycji

Chociaż wszechświat inwestycji jest ogromny, oto najczęstsze rodzaje inwestycji:

Zapasy – kupujący akcje firmy staje się ułamkowym właścicielem tej firmy. Właściciele akcji firmy są znani jako jej akcjonariusze i mogą uczestniczyć w jej rozwoju i sukcesie poprzez wzrost ceny akcji i regularne dywidendy wypłacane z zysków firmy.

Obligacje – Obligacje są zobowiązaniami dłużnymi takich podmiotów, jak rządy, gminy i przedsiębiorstwa. Kupno obligacji oznacza, że ​​posiadasz udział w zadłużeniu podmiotu i masz prawo do otrzymywania okresowych płatności odsetek oraz zwrotu wartości nominalnej obligacji w momencie jej zapadalności.

Fundusze – fundusze to połączone instrumenty zarządzane przez zarządzających inwestycjami, które umożliwiają inwestorom inwestowanie w akcje, obligacje, akcje uprzywilejowane, towary itp. Dwa najpopularniejsze typy funduszy to fundusze wspólnego inwestowania i fundusze notowane na giełdzie lub ETF. Fundusze inwestycyjne nie są przedmiotem obrotu na giełdzie i są wyceniane na koniec dnia handlowego; Obrót funduszami ETF na giełdach i podobnych akcjach jest wyceniany w sposób ciągły przez cały dzień handlowy. Fundusze powiernicze i fundusze ETF mogą pasywnie śledzić indeksy, takie jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average, lub mogą być aktywnie zarządzane przez zarządzających funduszami.

Trusty inwestycyjne : Kolejnym rodzajem inwestycji łączonych są fundusze powiernicze, przy czym najpopularniejsze w tej kategorii są fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT). REIT inwestuje w nieruchomości komercyjne lub mieszkalne i regularnie wypłaca swoim inwestorom dochody z wynajmu uzyskiwane z tych nieruchomości. REIT-y handlują na giełdach, dzięki czemu oferują swoim inwestorom natychmiastową płynność.

Inwestycje alternatywne – to uniwersalna kategoria obejmująca fundusze hedgingowe i private equity. Fundusze hedgingowe są tak nazywane, ponieważ mogą zabezpieczyć swoje zakłady inwestycyjne, zajmując długie i krótkie akcje oraz inne inwestycje. Private equity umożliwia firmom pozyskiwanie kapitału bez wchodzenia na giełdę. Fundusze hedgingowe i private equity były zazwyczaj dostępne tylko dla zamożnych inwestorów uznanych za „akredytowanych inwestorów”, którzy spełnili określone wymogi dotyczące dochodów i wartości netto. Jednak w ostatnich latach alternatywne inwestycje zostały wprowadzone w formatach funduszy dostępnych dla inwestorów detalicznych.

Opcje i instrumenty pochodne – instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, których wartość pochodzi z innego instrumentu, takiego jak akcje lub indeks. Opcja jest popularnym instrumentem pochodnym, który daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek kupna lub sprzedaży papieru wartościowego po ustalonej cenie w określonym czasie. Instrumenty pochodne zwykle wykorzystują dźwignię finansową, co czyni je propozycją wysokiego ryzyka i wysokiego zysku.

Towary – towary obejmują metale, ropę, zboża i produkty pochodzenia zwierzęcego, a także instrumenty finansowe i waluty. Można nimi handlować za pośrednictwem kontraktów terminowych na towary – które są umowami kupna lub sprzedaży określonej ilości towaru po określonej cenie w określonym terminie w przyszłości – lub poprzez fundusze ETF. Towary mogą służyć do zabezpieczenia ryzyka lub do celów spekulacyjnych.

Porównanie stylów inwestowania

Porównajmy kilka najpopularniejszych stylów inwestowania:

Inwestowanie aktywne kontra inwestowanie pasywne – Celem inwestowania aktywnego jest „pokonanie indeksu” poprzez aktywne zarządzanie portfelem inwestycyjnym. Z drugiej strony, inwestowanie pasywne opowiada się za podejściem pasywnym, takim jak zakup funduszu indeksowego, w milczącym uznaniu faktu, że trudno jest konsekwentnie pokonać rynek. Chociaż oba podejścia mają swoje zalety i wady, w rzeczywistości niewielu zarządzających funduszami pokonuje swoje standardy na tyle konsekwentnie, aby uzasadnić wyższe koszty aktywnego zarządzania.

Wzrost a wartość – Inwestorzy odpowiedzialni za rozwój wolą inwestować w szybko rosnące spółki, które zazwyczaj mają wyższe wskaźniki wyceny, takie jak cena-zysk (P / E) niż spółki wartościowe. Spółki wartościowe mają znacznie niższe wskaźniki PE i wyższe zyski z dywidend niż spółki rozwijające się, ponieważ mogą pozostawać w niełasce inwestorów, tymczasowo lub przez dłuższy czas.

Jak inwestować

Pytanie „jak inwestować” sprowadza się do tego, czy jesteś inwestorem typu „zrób to sam” (zrób to sam), czy wolisz, aby swoimi pieniędzmi zarządzał profesjonalista. Wielu inwestorów, którzy wolą samodzielnie zarządzać swoimi pieniędzmi, ma rachunki u maklerskich dyskontów ze względu na niskie prowizje i łatwość wykonywania transakcji na ich platformach. Inwestorzy preferujący profesjonalne zarządzanie pieniędzmi zazwyczaj mają menedżerów ds. Majątku, którzy dbają o swoje inwestycje. Zarządzający majątkiem zwykle obciążają swoich klientów procentem zarządzanych aktywów (AUM) jako opłatę. Podczas gdy profesjonalne zarządzanie pieniędzmi jest droższe niż samodzielne zarządzanie pieniędzmi, inwestorzy tacy nie mają nic przeciwko temu, by płacić za wygodę delegowania badań, podejmowania decyzji inwestycyjnych i handlu ekspertowi.

Krótka historia inwestowania

Chociaż koncepcja inwestowania istnieje od tysiącleci, inwestowanie w obecnej formie ma swoje korzenie w okresie między XVII a XVIII wiekiem, kiedy rozwój pierwszych rynków publicznych wiązał inwestorów z możliwościami inwestycyjnymi. Amsterdamska giełda została założona w 1787 roku, a nowojorska giełda papierów wartościowych (NYSE) w 1792 roku. Rewolucje przemysłowe w latach 1760-1840 i 1860-1914 zaowocowały większym dobrobytem, ​​w wyniku którego ludzie zgromadzili oszczędności, które można było zainwestować, wspieranie rozwoju zaawansowanego systemu bankowego. Większość uznanych banków, które dominują w świecie inwestowania, rozpoczęła się w XIX wieku, w tym Goldman Sachs i JP Morgan. XX wiek przyniósł przełom w teorii inwestycji, wraz z rozwojem nowych koncepcji wyceny aktywów,teoria portfela i zarządzanie ryzykiem. W drugiej połowie XX wieku wprowadzono wiele nowych instrumentów inwestycyjnych, w tym fundusze hedgingowe, private equity, venture capital, REIT i ETF. W latach dziewięćdziesiątych gwałtowny rozwój Internetu sprawił, że handel i możliwości badawcze online stały się dostępne dla ogółu społeczeństwa, kończąc demokratyzację inwestowania, która rozpoczęła się ponad sto lat temu.

Inwestowanie a spekulacja

To, czy zakup papieru wartościowego kwalifikuje się jako inwestowanie, czy spekulacja, zależy od trzech czynników:

  • Kwota podejmowanego ryzyka – Inwestowanie wiąże się zwykle z mniejszym ryzykiem w porównaniu ze spekulacją.
  • Okres utrzymywania inwestycji – Inwestowanie zazwyczaj obejmuje dłuższy okres utrzymywania inwestycji, mierzony dość często w latach; spekulacje obejmują znacznie krótsze okresy utrzymywania.
  • Źródło zwrotów: aprecjacja cen może być stosunkowo mniej istotną częścią zwrotów z inwestycji, podczas gdy dywidendy lub wypłaty mogą być główną częścią. W spekulacji aprecjacja cen jest generalnie głównym źródłem zysków.

Ponieważ zmienność cen jest powszechną miarą ryzyka, jest oczywiste, że stabilny blue chip jest znacznie mniej ryzykowny niż kryptowaluta. Zatem zakup blue chipa wypłacającego dywidendy z oczekiwaniem, że będzie go trzymał przez kilka lat, kwalifikowałby się jako inwestycja. Z drugiej strony trader, który kupuje kryptowalutę z zamiarem przerzucenia jej na szybki zysk w ciągu kilku dni, wyraźnie spekuluje.

W marcu 2019 roku norweski państwowy fundusz majątkowy o wartości 1 biliona dolarów ogłosił, że będzie stopniowo wycofywać swoje inwestycje w firmy zajmujące się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej, co świadczy o rosnącej popularności inwestycji społecznie odpowiedzialnych (SRI).

Przykład zwrotu z inwestowania

Załóżmy, że kupiłeś 100 udziałów za 50 USD i sprzedałeś je dokładnie rok później za 60 USD. W ciągu rocznego okresu utrzymywania otrzymałeś 2,50 USD dywidendy na akcję. Jaki był Twój przybliżony całkowity zwrot, pomijając prowizje?

Zysk kapitałowy = (60 USD – 50 USD) = (10 USD / 50 USD) x 100% = 20%